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En période de conflit, les contrats à terme servent d’outils essentiels de gestion des risques, offrant une protection contre la volatilité des marchés qui peut résulter de l’incertitude géopolitique, comme la guerre en Ukraine.
Gestion des risques avec les contrats à terme
Les investisseurs, les entreprises et les institutions financières cherchent à minimiser les expositions aux fluctuations de prix potentielles en utilisant des contrats à terme pour verrouiller des prix ou des taux d’intérêt spécifiques à l’avance. Cette stratégie permet de stabiliser les coûts et de protéger les portefeuilles contre des mouvements brusques qui peuvent découler des développements géopolitiques. Pour mieux comprendre le fonctionnement des futures, il convient de noter qu’ils constituent des accords entre deux parties pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à un prix convenu et à une date future spécifique. Les contrats à terme revêtent plusieurs fonctions pratiques pour les opérateurs et la nature optionnelle des produits dérivés. Les agriculteurs, par exemple, peuvent se protéger contre la baisse potentielle du prix de leur récolte en vendant des contrats à terme au prix actuel du marché. Dans le cas où les prix baissent effectivement, ces opérateurs de la ferme pourront compenser leurs pertes grâce à leur position sur le marché des dérivés.
Contrats à terme et marchés financiers
Les contrats à terme jouent un rôle majeur dans les marchés financiers en fournissant une protection contre les fluctuations des prix potentiels. En fixant un prix verrouillé ou un taux d’intérêt spécifique à l’avance, les investisseurs peuvent stabiliser les coûts et protéger leurs portefeuilles contre des mouvements brusques qui pourraient découler des événements géopolitiques. Le recours aux contrats à terme permet également d’améliorer la liquidité sur les marchés, facilitant ainsi la découverte des prix et offrant un mécanisme de transfert des risques entre les différents participants au marché. Lorsque survient un événement géopolitique tel que la guerre en Ukraine, la volatilité des marchés peut s’accélérer, provoquant des mouvements brusques des prix des actifs sous-jacents. Dans ces situations, les contrats à terme peuvent être utilisés comme bouclier contre cette volatilité, offrant une protection tant aux acheteurs qu’aux vendeurs. Un exemple concret est celui des matières premières, dont les prix ont souvent connu une hausse importante lors de crises géopolitiques. Les entreprises et investisseurs peuvent se prémunir contre ces augmentations potentielles en fixant le prix d’achat ou de vente de la matière première en question.
Limites et défis liés à l’utilisation des contrats à terme
L’un des principaux risques liés aux transactions de contrats à terme est celui de la contrepartie, c’est-à-dire que l’autre partie au contrat peut ne pas honorer ses engagements. Toutefois, ce risque est largement atténué par les systèmes de garantie mis en place par les bourses où sont négociés les contrats à terme. Les chambres de compensation associent chaque membre et œuvrent pour assurer le respect des obligations de chacun en tant que preneur de cette mesure. Dans certains cas, les investisseurs ou les entreprises peuvent avoir des besoins spécifiques en matière de gestion des risques ou de couverture, nécessitant des instruments dérivés plus complexes que les contrats à terme standard. Des options sur contrats à terme ou des contrats dérivés personnalisés peuvent alors être utilisés pour répondre à ces exigences spécifiques.